易哈佛考试

1．影响股市“供给”的因素：上市公司质量、上市公司的数量和融资规模、宏观经济环境、制度因素、市场因素。

2．影响股票“需求”的因素：流动性政策、居民金融资产结构的调整、机构投资者的壮大、资本市场的逐步开放。

3．“集中性”交割即所有到期合约在交割月份最后交易日过后一次性集中交割的交割方式；“分散性”交割即除了在交割月份的最后交易日过后所有到期合约全部配对交割外，在交割月交易日至最后交易日之间的规定时间也可进行交割的交割方式。

4．敏感性分析是指在保持其他条件不变的情况下，研究单个风险因子的变化对金融产品或资产组合的收益或经济价值产生的可能影响，最常见的敏感性指标包括衡量股票价格系统性风险的β系数、衡量利率风险的久期和凸性以及衡量衍生品风险的希腊字母等。

5．商品指数基金参与市场的方式是“采用抵押的方式”，即首先将全部资金投资于短期国债，以获取固定收益，再以短期国债作为抵押参与期货交易；商品指数基金的收益主要来源于以下几个方面：价格上涨、展期收益和抵押收益或利息收益。

6．交易所在第二交割日根据已有资源，按照“时间优先、数量取整、就近配对、统筹安排”的原则，向买方分配标准仓单。

7．标准仓单在交易所进行实物交割的，其流转程序如下：卖方投资者背书后交至卖方经纪会员；卖方会员背书后交至交易所；交易所盖章后交至买方会员；买方经纪会员背书后交至买方投资者；买方非经纪会员、买方投资者背书后至仓库办理有关手续；仓库或其代理人盖章后，买方非经纪会员、买方投资者方可提货或转让。

8．期货合约的买卖双方有下列行为之一的，构成交割违约：在规定交割期限内，卖方未交付有效标准仓单的；在规定交割期限内，买方未解付货款的或解付不足的；卖方交付的商品不符合规定标准的。

9．从投资者的角度来看，合成CDO与常规CDO没有明显的差别；而从发起人的角度来看，合成CDO与常规CDO的最大差别在于信用风险转移给SPV的方式：在常规CDO中，信用风险的转移是通过信用资产的转让实现的，而在合成CDO中，信用风险的转移是通过信用衍生品的交易来实现的。

10．基本金属行业分析的共同特征：与经济环境高度相关，周期性较为明显；产业链环节大致相同，定价能力存在差异；需求弹性大于供给弹性，供求变化不同步；矿山资源垄断，原料供应集中。